近期，汇丰发布了关于分阶段停止其澳洲零售银行业务的公告。由于不少高净值投资人过去通过汇丰澳大利亚的财富管理服务投资债券，我们特别整理了这项业务调整对债券客户可能带来的影响，并分享相关见解。
汇丰已经宣布终止面向高净值投资人的财富管理服务，并计划于2026年11月16日停止担任相关投资账户的投资顾问。现有债券不会因此自动被出售，相关账户也不会在当天自动关闭。不过，客户原本通过汇丰获得的投资建议、交易支持和账户服务将发生变化，未来如何继续管理现有债券、是否还能继续投资新的债券，以及由谁提供相关服务，都需要重新确认。
■ 汇丰做了哪些调整？
2026年7月31日，汇丰澳大利亚宣布将分阶段停止其澳洲零售银行业务。
对于使用 HSBC Investment Service for Accredited Investors 的客户，也就是汇丰原来面向高净值投资人提供的财富管理服务，相关安排有一条更明确的时间线。
2026年7月31日起，汇丰停止收取原有的 Investment Consultant Fee。
2026年8月12日起，该项财富管理服务正式终止。客户不能再通过原有服务购买新的投资产品，也不能继续获得汇丰提供的投资研究、市场观点和相关的一般性投资建议。过渡期间，汇丰仍会为现有投资提供一定支持，包括协助客户查看投资报告，并在账户正式转为自主投资前协助处理现有投资的出售。
2026年11月16日，汇丰停止担任相关 Netwealth 账户的投资顾问。如果客户在这之前没有委任新的顾问，账户将转为自主投资模式，由客户自行作出投资决定并管理账户。汇丰同时明确表示，转为自主投资后，客户不能通过该账户继续购买新的债券。
■ 为什么会涉及 Netwealth？
不少汇丰高净值客户过去通过汇丰接受财富管理和债券投资服务，相关投资账户则由 Netwealth 提供平台、账户管理及资产托管。
在这个安排下，汇丰主要负责客户关系、投资建议和相关服务，Netwealth则作为投资及托管平台，负责持有及记录客户资产、管理投资账户，并处理交易结算等相关事务。
随着汇丰停止担任投资顾问，客户原有的顾问关系结束，但相关 Netwealth 账户及其中的债券资产可以继续保留。Netwealth仍会按照账户权限处理日常管理、资产托管和客户发出的交易指示，但不会接替汇丰提供投资建议，也不会替客户持续管理投资组合。
因此，11月16日之后，客户需要根据自己的情况决定，是继续以自主投资方式管理账户，还是委任新的投资顾问。
■ 11月16日之后，客户会面对哪两种安排？
在2026年11月16日汇丰停止担任相关投资账户的投资顾问之前，客户需要决定未来采用哪一种服务方式。
第一种是保留现有账户并自行管理投资。第二种是委任新的投资顾问，继续获得投资建议和账户管理支持。两种安排的主要区别在于谁负责投资决定，以及客户未来能否继续获得专业建议和债券交易支持。
保留账户并自行管理投资
如果客户选择自主投资，账户可以继续保留，客户可以查看持仓、管理账户，并在平台允许的范围内自行操作。
投资决定将由客户本人负责，包括是否继续持有现有债券、何时出售、债券到期后如何安排资金，以及整体投资组合是否需要调整。客户也需要自行跟进债券的到期日、票息、市场价格和发行人情况。
汇丰已经明确，自主投资客户不能通过该账户购买新的债券。因此，选择这条路线的客户可以继续管理现有投资，但不能再按照过去的方式通过该账户新增债券配置。若日后仍希望购买债券，就需要通过其他债券交易渠道完成。
委任新的投资顾问
如果客户选择委任新的投资顾问，需要在11月16日之前完成相关安排。新顾问可以继续协助客户检视投资组合、提供投资建议，并处理未来的投资规划和账户管理。
客户应选择熟悉债券投资的顾问，尤其是了解澳大利亚及国际债券市场、债券到期安排和交易流程的顾问。新顾问也需要了解客户现有账户和债券持仓，以便协助处理后续的持有、出售、再投资和账户承接。
委任新顾问后，客户可以继续获得专业投资支持，但服务内容和收费方式会按照新顾问的安排执行。原来由汇丰提供的研究、建议和顾问服务不会自动延续，客户需要与新顾问重新确定服务范围、投资权限和后续交易安排。
■ 现有债券现在需要怎么处理？
汇丰目前没有表示，现有债券会在11月16日自动出售。
因此，客户没有必要因为顾问关系即将结束就立即卖出债券。更重要的是了解自己目前持有什么、未来什么时候到期，以及之后还需不需要继续配置债券。
对于每一项现有债券，建议确认发行人、到期日、票息、币种、当前市场价格和所在账户。未来一至两年即将到期的债券，也值得提前关注，因为到期资金需要重新安排。
如果客户考虑在到期前出售，还需要确认未来由谁提供市场报价并执行交易。债券交易通常和股票不同，很多债券需要通过经纪商或交易机构取得报价后完成买卖，因此交易渠道本身也是这次过渡中需要重新安排的一部分。
■ 客户现在可以开始做什么？
距离11月16日还有一段准备时间。现阶段可以先整理自己的账户和债券投资资料，确认目前持有哪些债券、分别什么时候到期，以及未来是否还希望继续投资债券。同时也可以考虑，今后是否愿意自己管理投资决策，还是希望继续获得专业顾问协助。不同选择会影响账户的使用方式、投资权限和未来的交易安排。
如果对现有账户、债券持仓或后续选择还不清楚，建议尽早向相关机构了解，并尽量取得书面说明，避免临近过渡日期才集中处理。
■ Candour可以提供哪些协助？
Candour正在持续关注汇丰财富管理服务调整后的账户和债券安排，并与相关服务机构确认后续操作细节。
如果您目前通过汇丰持有债券，或者正在考虑11月16日之后的安排，我们可以协助您梳理现有账户和债券情况，说明自主投资和委任新顾问两种选择的差异，并就相关交易、账户和服务安排提供教育和解答。
对于需要进一步承接的客户，我们也可以根据实际情况讨论合适的后续服务方式。
目前部分关于原汇丰客户转为自主投资后，是否可以通过独立经纪商继续进行债券交易，以及相关经纪商资格和结算流程，仍需要由 Netwealth进一步确认。Candour也正在就这些操作事项进行核实。
■ 本文结论
汇丰财富管理服务已经进入过渡阶段。对于过去通过汇丰投资债券的高净值客户，现有债券和账户可以继续保留，但原有的顾问和服务关系将发生变化。
11月16日之后，客户可以选择自主投资，也可以委任新的投资顾问。两种安排在投资支持、债券交易权限和账户管理方式上都会有所不同。
目前最实际的准备，是整理现有债券和账户资料，确认未来是否仍需要债券投资和专业协助，并提前了解不同选择对应的账户和交易安排。